给交易大师的智慧种子:为成功准备交易者的头脑

  成为一个交易大成本有多高呢?虽然实际的价格很难量化,但是以我们在这一行内这么长时间的理解,它肯定高于大多数人所想象的价格,并且在多数情况下.它还高于大多数人愿意支付的价格。如果你告诉我某个人想要辞去工作成为一个日交易者。

如果头脑没有严格地准备好的话,交易战术和技术只起很小的作用,或者根本就毫无价值。特别设计的者一部分就是要在交易者的头脑里撒下智慧的种子。假以时日,这些种子就会发芽,成长为高度的觉悟何深刻的理解。我们把这个叫做“深度”。这个时代最不为人所知的一个事实就是成功交易者的最大财富是他们的思想而不是他们所采用的方法。完美的方法产生于完美的头脑的交易者。换句话说就是:“正确的交易就是正确的思考。”我们坚定地相信一个阅读并理解了以下章节的交易者将会成为一个更加老练的人。每一次这些智慧的珍珠被采摘,都会有助于培养更深刻的理解,更高度的觉悟,以及更好的控制情绪。在这些短文中,镶嵌着为成功的投资者所熟知的最有效的智慧之珠。通过我们的每日通讯《普利斯坦日交易者》,这些超越时代的宝石丰富了全世界的交易者的生活。我们相信它们也将为你提供更为丰富、更为充实的市场生活。

在以下的文字中你将会发现一些重复的内容,但是我们相信重复的重要性。那些不穿过重重障碍被理解的东西,也许换一种方式就可以被理解。希望你能享受掌握交易的第一步。

你知道成本多高吗

成为一个交易大成本有多高呢?虽然实际的价格很难量化,但是以我们在这一行内这么长时间的理解,它肯定高于大多数人所想象的价格,并且在多数情况下.它还高于大多数人愿意支付的价格。如果你告诉我某个人想要辞去工作成为一个日交易者。我就会告诉你,这个人可能不了解成为一个日交易者所要付出的代价。那些认为这只是一场可以在几个月的时间里就能征服和掌握的游戏的人是在欺骗自己。不仅熟悉市场需要几个月甚至几年的时间的不懈努力,而且,只有在你经历了各种可能的赔钱的方式之后.你才可能真正成为优秀的交易者。事情的真相就是一个有经验交易者的痛苦折磨和伤疤都可能特别长、特别深。

如果那些有抱负的市场专家没有坚韧的精神,或者缺少决心,没有激情,不愿意放弃一切的话,他们就不会坚持下去。一个真正渴望交易成功的人必须付出心血、金钱和生命,的大部分无法否认,学费是非常昂贵的。但是那些愿意付出这种代价的人最终所得到的回报也是无法估量的。成功的交易者所享有的独立性是大部分其他的人所无法想象的。只要有一个笔记本电脑和一根电话线,他们就可以在世界上任何一个地方交易获利他们可以在两个小时之内赚到大部分人一个月所赚刀的钱。只要轻击鼠标,敲击几下键盘。成功的交易者就可以实现自己的物质愿望,使自己不再像普通大众那样每天为琐事烦恼。只要正确直对电脑屏幕上闪烁的电子信号,交易者就可以随心所欲地创造世界。以一种可以超越最疯狂的梦想的方式生活,并且不用担心地球上任何一个人会拿走它。但是为了达到这种境界,你必须坚持,为了达到我所说的最到境界,不论多么困难你都必须坚持下来。而这可部是一件容易的事。所以,如果你真想付出这样的代价的话.这就事我所能给你最好的建议。制定一个计划,找到一个可以教你的导师,并且永不放弃。在这一天下定决心,你要么成功,要么毁灭。然后遵照你不可动摇的决心制定出详细的计划。我们知道你可以做到,因为我们已经做到了。

智慧种子

了解了掌握交易的成本很高。然后,假定你接受这个成本,决定不获得成功的生活当成你的一个伟大的使命,煽动你热情的火焰,直到它变成一种白热化的愿望,去达到我们称之为“交易大师”的美妙状态。使克服重重障碍获得成功,成为你生活的唯一使命,永远不要有放弃的想法。这种想成为交易大师的愿望是推动每一个现存的赢利的交易者风帆的风。它使得新的交易者能够在他的新生活的充满陷阱的第一年中生存下来。

交易大师仅需要少量工具

我总是相信成为一个非常成功的交易者掌握的几种交易工具就可以了。大多数想成为成功交易者的人被一种错误的观念所误导,认为想要以交易为生,就必须通过很多年的经验积累大量的知识。这么想是完全错误的,而恰恰是它的对立面才更接近事实德政真相。事实上,以我的经验而言,那些拥有有限的交易知识的人比那些过分有经验的人更能成功。为什么?因为各种不同的市场经验如果不能被正确的利用和解释将产生不正确的观念。不正确的观念如果存在时间长了就会成为成熟的错误的思维方式,最终导致交易者的毁灭。知识就是力量,但仅仅是正确的知识。掌握本书战术部分的众多的交易技术中的任意2个或3个,你就能成为一个保持赢利的交易者。只要2-3个可用的技术就可以赢得我们称作交易的这种涌现。我们肯定你在书本中将找到足够多的技术。

智慧种子

最好的交易者是简单派,他们寻找二三种能够始终有效的技术或战术。一旦他们找到就简单地多次应用。重复真的可以产生价值。

在那个叫“这儿和现在”的地方寻找成功

回头看,了解什么时候、为什么市场长出一个肿瘤,可以说有一定的作用。但是没有什么比预先知道它为什么将会长出一个肿瘤更有价值。如果真是这样,为什么那么多的华尔街分析师和市场技术人士更愿意回头看?可能师因为向前看要求这些人去研究和进行大量的准备工作,还要求他们把研究结果向其他人公开。并且我们不得不说我们生活在一个非常挑剔的世界上考虑到这些风险,就不奇怪那些不愿意以一种前瞻的方式冒险的人是安全的。然而,如果我们自己可以这么说的话,这就像《普利斯坦日交易者》和其他的许多服务所要做到的。在过去大约6年的时间里,互联网已经使得大胆的愿意提供预测的企业市场服务机构多了起来。我们认为当今世界活跃的市场参与者会发现这些企业和服务机构比那些公认的华尔街巨头更有价值,如果这些华尔街的臣头能够提供同样服务的话,他们也会更有竞争力。

在很短的几年里,我们的服务已经吸引了48个国家的追随者。为什么?为什么我们有这样的优势?很简单。因为我们和代表新一代的其他企业愿意冒着使声誉受损的风险,也要尽全力告诉你“将要”发生什么。我们花费很少的时间在只有少量学术价值的“已经”发生的事情上面。我们的主要精力都投向将要发生的事情上。今天的交易者比他们过去的前辈要老练的多。他们将会因此而受益。

然而,还有事情的另一面非常重要,我们不能忽略。尽管我们感到以一种向钱看的态度去接近市场非常重要,向后看不太重要,但把一个人的思想和市场看法投向很远的未来也没有什么好处。这就是我们为什么不太关心从现在起8个月之后将要发生的事。这实际上是种相反的逃避,通过这种逃避的做法,大量无能的人躲开了挑剔的眼睛,玩的很安全。作为一个曾经需要定期报告市场看法的对冲基金管理人,我迅速掌握了这条在华尔街普遍用到的秘密经验法则,很奇怪为什么更多的普通投资公众没有意识到这一点。这个法则就是:当你不确定,有所怀疑的时候,给出一个个6到8个月的看法吧。它为你赢得了大量的时间,在这段时间中你可能会理出一个头绪。如果你没有理出头绪也不要紧——大多数人都不能你总是可以改变你的观点(公众有很短暂的记忆),或者发表另一个观点,那样就可以为你赢得又一个6到8个月的时间。不要说这是很无聊的。尽管很少见,华尔街的真正天才不需要躲在6到12个月的时间间隔后面。当然.他们不会一贯正确,但是他们有信心,在需要的时候愿意每天冒着风险,说,“这就是我们认为你应该知道的,这就是我们建议的获利方式。”每一次我从一个分析师、通讯或者交易服务中听到这种带劲的话,我要做的第一件事就是脱帽敬礼表示我的尊敬,第二件事,就是去认识他们,或者是通过他们的服务,或者是如果可能的话面对面地认识他们。

我们的全部观点是这样的。对我们来说.我们作为交易者的主要领地是在这儿和现在。我们既不活在过去,也不会通过徘徊在未来中来回避现实。作为活跃的市场参与者,我们全部生命部将水远花费在以后的2到10天上。你明白了吗?写下来吧,换句话说,我们通过把市场分成很容易了解的2天到2周的周期

来向前看。把这个也写下来吧。如果我们对了,我们就会挣到很多钱。如果我们错了――我们有时候会做错――我们可以迅速重新来过,继续向前。总会有下一个2到10天的周期里我们会是对的。但是即使我们2到10天的预测是错的话,我们至少不会浪费8到12个月的交易生命。在我们看来那将是一种罪:一种在现在这个快速变化的世界里无法抵赎的罪。为什么要冒这个风险呢?

智慧种子

不要浪费太多的精力向后看。带着一种向前看2到2周的观点接近市场。作为交易者,我们不能交易过去,并且我们也不能获得精确的看到很远的未来的能力。然而我们把这个时间周期称之为“这儿和现在”。这就是交易者将会找到我们所追求的舒适、成功和高度精确性的地方。

为什么交易大师使用图表交易

大多数市场操作基于技术分析,我们认为技术分析作为短线交易者做出聪明的买卖决策提供了更可靠的基础。许多交易者从个人的经验了解到即使基础面再好的公司也可能会在几天甚至几小时之内跌掉了2~10美元,而基础面很差的公司也可能完全相反,基础分析尽管用的很多,只有当一个人想要持有股票一年半到五年的时间它才有最大的价值。而技术分析,如已经证实的价格形态、支撑和阻力、量能特征、机构收集(派发)、向上或者向下的突破等,是短线交易者应该选择的,因为他们基于我们前面提到的“这儿和现在”。但是首先应该记住一个事实就是:技术分析和图表形态仅仅是指引,不多不少。它们帮助交易者评估某个特定活动的几率,帮助交易者了解在目前它的价值和风险。它们并不是保证,它们也不是十分安全的。并且它们肯定无法带来确定性。但是再问一次,什么能呢?我们认为,作为一个显示特定情况出现的概率的晴雨表,技术和图表是无可匹敌的。

一个不是很精通的新手可能会看到某个特定的技术规则,如支撑线在起作用,就会错误地认为它是不可靠的、没用的。这是一个非常大的错误,应该象躲避瘟疫一样避免。更精明的交易者可以在它不起作用的时候了结到至少与在它起作用的时候一样多的东西。如果支撑线连续四次被证明有效,突然不起作用了,那将是一个非常有用非常有价值的信息。在我们看来不是规则不起作用了。这是一个表明最强烈的、最有价值的信号的技术规则:改变的信号。让我们来看一个例子:在1998年10月中旬,因特尔公司打破了3个月来的支撑线―――90美元。毫无疑问,会有一些看到这一现象的人会说:“看,技术分析是多么不可靠。支持线不起作用了。”这些批评者中的很多人因为接下来因特尔跌到了70美元而遭受损失。不,我的朋友,因特尔跌破90美元的支撑线不是技术规则不起作用,那正是一个信号:一个很多人希望了解的信号。

智慧种子

基础分析虽然很重要,但是不能帮助交易者在“这儿和现在”评估风险和选择时机。这正是技术和图表胜过基础分折的地方。认为或者期望图表规则能够在任何时候部起作用是非常天真的想法。它们不能。有时它们不起作用,但是当它们起作用的时候.它们会给精明的交易者提供有价值的信号。交易者必须学会如何去听。

图表不撒谎

有太多的随意的市场参与者不懂得一点技术分析或者图表阅读。这并不一定是他们的罪过,但是可悲的是许多这种所知不多的人正是那些大声批评这种艺术的人。如前所述.价格图表就是以图形的形式展示了我们所说的前的“足迹”。它们表现了在起作用的人类的心理状态,循环往复的恐惧、贪婪和不确定。我们喜欢图表正是因为图表是基于事实的。你看到,一个大的财产管理人可以在CNBC、MSNBC或者MONEYLINE上露面,谎称他(她)多么热爱股票,其实所有的财产管理人真正想要做的是创造足够的买单来抵消他(她)的大宗卖单。但又怎样?图表不会撒谎每一笔打出的卖单一出现就会显示在图表上。正是有了图表我们可以说,“抓到你了”!一个主要的分析师可以发布一份重要的经纪报告说XYZ公司如何占据了行业的主导地位,但是你能够分辩出这是不是真的。怎样分辨?因为如果这只股票的图表正在涨得比行业内的其他股票快的话,你可以很自信地说,“这个分析师是我的朋友。”如果图表看起来像个跌向深渊的阶梯的话,你可以说,“抓到你这个家伙了,或者你在骗人,或者你根本不知道你在说些什么”收益报告加上空想出来的会计报表可以描绘一幅虚假的图画,但是图表不撤谎。一个CEO可以召开会议,大胆地发布一个关于公司的不正确的陈述,但是图表,我的朋友,却从不撒谎。投资者和交易者,无论大小.都是用他们的钱而不是用他们的嘴来下赌注的,尽管打的赌未必总是正确。但是至少你知道组成了图表的那些他们所下的赌注(买和卖).是基于真正的信仰。为了防止你忘掉:事实上每一笔赌注构成了图表,所以图表不撒谎。

智慧种子

每一只股票的走势都是由三种情绪所驱动的:贪婪、不确定和恐惧,不确定是在两种主要的情绪――贪婪和恐惧之间的中途加油站。当一只股票的多数参与者被贪婪所驱动的时候,这只股票就会上涨。我们称之为“牛市阶段”。当一只股票的参与者正在经历恐惧和痛苦的时候,这只股票就会稳步向下。当多数参与者不确定的时候,或者说在观望的时候,价格就会出现横向整理的形态,就好像短时间内无家可归,业没有旅行的方向。图表使我们能够快速估计出在任何特定的股票中多数的参与者在经历什么样的状态。图表不撒谎。它们揭示了主导的力量正在想什么和正在做什么。不能在你的分析中使用图表,你就可能成为被那些熟悉内情的人所利用的上当受骗中的一员。简单地说,精明的交易者无法忍受没有图表。

跟踪钱的足迹

当我们的许多潜在的或者使新的订阅者发现我们大多数(如果不使全部的话)的分析都基于图表形态和其他的技术指标,而不是基于更传统的基本面信息的时候,都多少会感到有些担心。历史上,一般的投资公众更习惯于那些关注公司收益、市赢率、债务水平、行业发展等因素的分析手段。技术分析的手段,如经常重复的图表形态、价格突破、量能增加、反转日、移动平均线等,不仅遭到批评,而且被避免使用,并把它们作为骗人的鬼话。但是事实的真相是:技术分析,尤其是图表,就是跟踪钱的足迹。防止你不知道,钱是不会撒谎的。你看,投资者、分析师和华尔街的企业可以说他们想说的话。他们会非常自由地、非常慷慨地广播他们的观点和建议。但是不管说什么,做什么,他们的真正想法只能通过跟踪他们怎样下赌注,监视他们怎样花他们的钱,花在什么地方来了解他们的真正想法。我无法说清由多少次一个打的经纪公司把一只股票提升或者重复“买入”的级别,而事实上,他们却建议他们最大的机构客户去卖出同样的股票。你了解一个企业的董事长和其他的高层管理人员会多么频繁地对他们公司的前景做出诱人的描述而同时从看门人到CEO每一个雇员都在二级市场上抛售他们的股票吗?钱才会说出真相。跟踪它的一举一动能帮助你剥掉迷惑人的外表。它揭示出主要参与者的真正意图。这就是为什么精明的交易者使用图表。考虑一下吧。难道价格图表不就是真正的钱留下的足迹吗?当然,收益和其他一些指标业很重要。但是数字和报告不会使股票涨跌,只有钱可以。因此我们说不要给我们看报告,给我们看钱。

作为一个活跃的交易者.我们就像医科实习生那样非得看过X射线透视结果,看到了病人的内部之后才能做好他们的工作。的确,医科实习生可以从病人那里得到关于他们的感觉的全部报告。但是,好的医生不止限于报告。尽管他们能够得到病人说,也有时看写的报告,他们还是要安排病人照X射线,以便他们能够得到自己的“内部”观点。如果我们的医生不这么做的话.我们会把他们叫做江湖骗子或者高级骗子、短线交易者发现他们自己处在相似的情形中。他们持续地受到好消息和坏消息、这样一种矛盾的观点或者那样一种矛盾的观点的轰炸。从自己的朋友到《财富》500强公司的执行官每一个人都想影响交易者思考的方式。甚至是他们看问题和信仰的方式。尽管精明的交易者可以吸取全部这些东西.他们知道只有在进行了他们自己的“内部”观察之后,或者说看了他们自己的X射线之后,他们才能不受外界的影响。图表以这种方式告诉交易者谁在撒谎。谁是可信的交易者使用图表可以观察到钱的流动.在什么时候、什么地方大的投资者下了大赌注,或者什么时候他们正在打包准备回束。必须要带着怀疑的眼光来看待那些想让我们以特定的方式思考和相信的人。但是,图表是我们的真正的朋友。它们代表了钱的足迹防止你记不住:钱才是交易者最终的朋友。因此,为什么我不要一张它的图呢?

给我技术,或给我死亡

许多交易者对我们的交易分析几乎完全以技术因素(量、价格形态、动力等)为基础而不考虑一个股票背后的情况,基本面感到惊讶。事实上,我们完全依赖于技术以致我们很少谈到当天的新闻,除丁CNBC,我们看它是为了看轻松的市场补充资料和偶尔的一个玩笑(CNBC在使令人厌烦的话题具有娱乐性方面做得很好)。这不是说这些内情和基本信息没有价值。我们仅仅是说这些信息的价值相对较小,并且对于短线交易来说有时是不相关的。怎么会这样?允许我们来解释一下。假设我们在20美元买了一支股票,我们的目标价位是225美元,我们的保护止损(心理的或其他方式的),或者说我们在沙地上画的线设在19美元。某个负面的消息突然出现,股票下跌到引发止损的点位。结果是什么呢?一美元的损失(为简化起见忽略了佣金)。现在,让我们在用另一种方式来看看这个场景。同样是20美元买来的股票下跌到设在19美元的止损点,根本没有任何明显的原因。换句话说,就是没有催化剂。难道结果――1美元的损失,不是一样的吗?如果你周密设计的交易计划是在止损点离市,那么知道是什么导致了下跌的意义又何在呢?事实上,知道原因往往会使投资者在需要行动的时候很难行动从而使其遭受失败。我无法告诉你有多少次一则消息、一个高薪的华尔街分析师、或者一些聊天室的传闻使我动摇了持股的决心,而最后股票却大涨。我也曾为相反的情形感到极端后悔过。但是所有我这些年的经验使我确信每一个从事我们这种活动的人都应该听从于周密制定的交易计划,而不是传闻何内情。这酒是为什么交易者能在面对混乱的时候严守纪律。这也是为什么最好的交易者能够在其他人都受到麻痹和迷惑的时候还能保持清醒。简言之,这酒是为什么交易大师能够赚到钱,通过集中注意力在唯一的有价值的事情上:股票的走势。其他的事情都是多余的,都是无价值的。我们认为,每一个交易者都应该大胆做出如下断言:“我不知道其他的人都采取什么样的行动方针,但对我而言,给我技术,或者给我死亡。”(摘自我们这场革命的创始人帕特里。亨利[PatrickHenry])

智慧种子

新闻、内情、传闻和小道消息有时会是潜在的走势突然爆发的导火索。但是精明的交易者不会因这些外部消息而改变他们的计划,即使是涉及卖出的决策的时候。在股票下跌背后的原因对于精明的短线交易者来说几乎没有任何意义。一旦他们基于技术决定在那儿卖出股票就不会改变。没有任何消息和传闻会改变他们的计划。那些寻找持有亏钱股票的理由的交易新手往往会这么问“为什么XYX下落得像石头一样?”“是不是ABCD有什么坏消息,它们为什么完全放弃抵抗?”在下跌背后得消息经常被他们用来寻找借口,“啊,这则消息还不算太坏。也许我再持有一个小时或一天,它就会回来。”交易大师无论如何都会坚持技术和它预先设好得止损。他们在技术或是他们的止损让他们行动得时候行动,事后再去问为什么。我们的观点是问题该由局外人来问,即应该在战斗打响之前或结束之后再去问,而不要在战斗中去问。当在战壕里得时候(交易当中),你的计划(交易策略),基于你的地图(图表),必须要遵守它。想想吧,如果你在战壕里得时候某个人一直在神经紧张得问你大量的问题,你会感到安全吗?

不要仅拿一把钝刀就出现在枪战中

我曾被一个加拿大得记者严格得盘问过,他想准确地了解为什么《普利斯坦日交易者》在他的祖国评价这么高。“你是一个职业交易者吗,”他问,“是的,”我回答。“你交易了多久了?”他又问。“到现在为止12年了,6年专业的,6年是新手。”“你曾经是一个失败者吗?”“当然,也是最失败的一个。”“等一下,让我问得明白一点,”他说,“你曾经是一个失败者?”“是。而且是连续一段时间是。”“持续了多长时间?”他疑惑的问。“大概4到5年吧。”在采访的这个阶段,我可以看出这个加拿大记者非常困惑。这时他转向奥利弗·瓦莱士,《普利斯坦日交易者》-被BARRON’S评为网上最好的日交易服务--的主编,奥利弗正在听我断然地说我曾经是一个连续的失败者。“但是...但是...BNRRON’S把你们的服务评为是最好的,”他继续说道。“那又怎么样?我们的服务是成功的,但是这并不意味着我就不是一个失败者。”我用了一点不合作的态度反驳道。接着是一段痛苦的长时间的沉默,而我不想成为打破沉默的人。我开始享受他的不安。“那么告诉我这个吧,”他最后说,“任何事情,先生。”“你现在是一个成功者吗?”现在,我知道这个家伙想要听到什么。他还不习惯与那些把冷的、坚硬的、未经修饰的真相告诉他的人谈话。他的平衡被打破,处在一个他不习惯的环境中。我必须承认我热爱这个时刻的每一秒。事实是我痛恨不得不屈从,但是我这样做了。“有时我赢,先生。”我回答道。又一次停顿。“大多数时候?”他以一种处于顶峰的好奇问道“是的,我现在赢得比亏得多。”又出现了一次停顿。这将是他的最后一次停顿。“最后一个问题,瓦莱士先生。”“说。”“你能阻止其他人亏钱吗?”他问道。这就是那个陷阱。这就是很多服务的生产者、推广者、营销者会上当的地方。但不是我。我不会被这么明显的陷阱所捕获。我知道这个家伙想要我说我是每一个交易者祈祷的答复,这样他就可以出去找到一群用了我的服务亏钱的人。“不,我不能阻止其他人亏钱。“那么你能做什么,瓦莱士先生?如果你不能使别人不亏钱,那么人们付给你钱会得到什么呢?”这次是我停顿了一下。“确保他们不会只拿一把钝刀就出现在枪战中,先生。”他大声笑起来。

大多数寻求指导的交易者在被告知我们不能把他们变成成功者的时候都感到震惊。作为一位很受欢迎的咨询报告的编辑,他们希望我们能对他们宣传这样一种观念,即我们是奇迹的制造者,美梦的传递者,希望、好运和大量财富的保证者。那些更了解我们的人知道,我们永远不会承诺或宣传这样的事。真相是交易的精通没有人能传递。我们不能只挥一下魔棒就把精神状态、心理态度、自律和成功者的方式传递给你。只有你自己才能做到。只有个体才能为他自己获得赢的权利。每一个即将成为交易者的人都拥有赢的能力,但是这种可能性处于休眠状态.只有个体才能把他们叫醒。这是一个个人的挑战,别人无法代替。我们和其他像我们一样的指导者所能做的惟一的一件事就是在这个过程中带领和指导交易者。即使用我们先进的知识,我们也仅能指出那些设计好来扼杀交易者生涯的圈套和陷阱。我们可以展示给交易者哪些可行,哪些不可行。我们甚至可以教给你我们辛辛苦苦获得的知识,告诉你那些对我们来说非常可靠的战术和技巧。但是不论我们怎么做,我们都不能控制交易者如何去做。我们不能控制交易者思考、感觉和反应的方式。我们不能影响他们的恐惧或者改变他们心理和情绪的天性。我们只能保证他们带着所有必须的东西出现在交易中,但是在我们为他们打点好行囊,在他们耳边说上一些鼓励的话之后,交易者就完全靠自己了。我们不能代替他们去考试。我们只能帮助他们准备。这就是我们的使命。这就是这本书所要做的。这也就是全世界的交易者给我们钱所能得到的。同时这也是我们花费不眠之夜所完成的。我们写这本书时脑子里只有一个目的,就是确保你永远不会只带一把钝刀就出现在枪战中。

智慧种子

如果不能掌握一些自我控制能力,永远不会精通交易。事实是一个教师,无论他是以一个指导者的方式还是以一种交易服务的方式,他传递成功交易的能力都是有限的。一个教师所能扮演的唯一的角色就是确保你为将到来的战斗做好正确的装备和充分的准备。但是永远不要忘记战斗全靠你自己。没有人可以替代你打。没有人可以代替你的位置或者即使是为你减轻一些困难。只有你自己可以达到成功。有正确的指导,你可以,也一定会达到成功。

知识第一,利润第二

成功是一个模糊的概念,它的真正含义应该由每一个人来定义。为什么?因为我们每一个人对于成功是什么和意味着什么都有自己的独特的定义。但是事情的另一面--失败,仅由一件事决定,就是集中精力在小事上的行为或习惯。大多数人花费大量的时间追求和关注那些生活中的小事,那些提供最少价值的事。让我们来看一看这个例子。我们每日通讯想要给予两种潜在的收益:交易知识和交易利润。尽管交易利润可能受到更多的关注,但是知识才是二者之间更重要的。2美元或者3美元的短期利润难道不是得到一次,就不再有了吗?恐怕是这样的。但是掌握了产生利润的知识却可以使你一生都会受益。一则著名的中国谚语说得好:授人以鱼,不如授人以渔。我们在通讯中提供教育因素,是因为我们想让交易者掌握真正有用的东西。我们尽一切办法想让他们追求和得到利润。但是在他们得到的东西中,我们希望他们确实能够得到不仅现在可以获利而且可以一直保持获利的知识。

智慧种子

以重要的程度而论,知识是首位的。精明的交易者会确保他们想获利的愿望让位于想知道的愿望。那些追寻知识的交易者,虽然会损失现在的利润,但却会发现最大的利润在不远的将来等着他们。当确保知识是第一位的时候,丰厚的利润会随之到来,而且是实实在在的,可信的和持久的。以你所能的任何形式去追寻知识和理解,你将很快发现你的杯子满到溢出。

交易者和预言家

人类的本性想要舒适和确定性。我们从小就想要它、崇拜它、追求它。事实上,我们生命的很大部分都在其他事情的掩盖下去辛苦地追寻它。例如,我们以为我们想要给我们自己和孩子以教育,其实仔细研究就会发现不过是想要安全罢了。我们一般不会把教育看成是一个目的。而是把它作为达到目的的手段,目的就是安全和确定。难道人们不是为了确定性才花费很长时间努力做好不喜欢的工作吗?在某种意义上,我们所做的每一件事都跟我们想要获得安全和确定有关。然而有趣的是.确定性在生话中永远不可能真正获得。当我们把目光转向几乎就是生活的一面完美的镜子的时候,我们发现这句话就更对了。真相是确定性是基于神话的。你会问为什么是这样?因为确定性只有在未来被全部知道的情况下才有.我们不必告诉你,我们——作为人和交易者,没有得到知道未来得恩赐。当然.我们可以猜测明天将会怎样.有时也会猜对。但是我们永远不能保证正确。因此,在某种意义上,寻找确定性的努力将注定是一个会产生挫折和失望的徒劳之举。我们发现大多数的交易者在市场上寻找确定性,这就是为什么他们从一家换到另一家,从一个专家换到另一个专家时会感到失望。这些天真的人怀有一个秘密的愿望:不是想成为交易者,而是想成为预言家和占卜者。他们看起来没有意识到,我们所希望的一切就是一个很好的估算几率所能力。好的交易者是概率专家。就是这样,他们从来都不会确切地知道但是他们学会忍受这些。

智慧种子

想要确定性的愿望是一个许多交易者都会掉进去的陷阱。但是我们必须知道生活中从来没有确定性,股票市场中也没有。每一个交易者必须学会接受这个事实:我们不能确定将来会发生什么。一旦接受了这一事实,交易者毫无疑问会有一个很大的提高。为什么?就是因为对确定性的寻找是一个沉重的负担,是一个永远不可能停止的徒劳活动。

奇怪的是,人们相信如果获得了确定性,就会带来头脑的清醒和平静。但是,矛盾是,头脑的清醒和平静只有在意识到确定性不可能达到的时候才能获得。确定性是一个无法实现的神话。明天永运不可能被“了解”。我们所能做的惟一的事就是获得一些工具和技术,帮助我们估算明天将会发生什么的几率。这是我们唯一的任务,这也是我们在本书的第二部分将要帮助你完成的任务。哪些学会了寻找好的成功概率的人将会朝着职业交易者的目标前进。那些寻找确定性的人将会为自己招来一个充满失望和沮丧的未来。寻找更好的概率吧,而不是确定性。

 

短期时间框架:交易高度精确性的关键

如前所述.我们非常习惯让我们的学生和订阅者了解我们对市场短期(2天到2周)的看法。然而.有时我们的订阅者会要求我们给出关于市场中期和长期走势的观点.以帮助他们更好地了解在将来的几个月里我们的方法会怎样。

到现在为止你已经完全了解我们对市场超过几周的信号很不关心。这主要是因为我们是短线交易者,但是还有另外的一个理由需要重视。对我们来说很明显,当分析的周期变长的时候,精确性就会迅速减弱。然而大多数的学者和华尔街的分析师却持相反的意见.而这即使是在最基础的层面也是不成立的。难道一个人的视觉的清晰度不是随着观察者和目标之间的距离变长而下降吗?难道我们不是更了解我们下一个l5分钟在哪里而不是下一年在哪里吗?当然是这样。所以市场也是这样的。一个人短期的精确度可能很准,但是在更长的时间段里大量会出现变化的环境因素使得长期的精确变得非常难。这就是为什么2-10天的时间周期是我们注意的焦点。

智慧种子

精明的波段交易者知道在以后几天内保持正确的几率要远远大于在以后几年内保持正确的几率。精明的日交易者知道后面几小时保持正确的几率要远远优于在以后后几天内保持正确的几率。精明的超短线交易者知道在后面几分钟保持正确的几率要远远高于在后面几小时保持正确的几率。你永远不要忽略这样的事实,即好的交易者在最基本的形式上是真正的熟练的赌客。尽管绝对的肯定没有,但是交易者通过在一个缩短的时间框架里能够使市场的几率向有利于于他们的方向倾斜。最好的交易者理解这一点.这也是为什么好的交易音的市场观点和市场方法都是定位于短时间的。

为什么短期时间框架是最安全的时间框架

在市场最麻烦的时候,我们感到作为短线交易者非常幸运。长线的方法,尽管永远是可行的,但当市场进入恐慌状态的时候会受到真正的考验。尽管在骚乱的时候交易者的前景都会变得困难,但是在这种时候,优势永远在短期市场参与者的一边。为什么?因为敏捷的交易者可以一天一天在黑暗中拿到东西。短线交易者有转动硬币的奢侈。他们可以以光速来回变动,改变立场,甚至可以从恐慌中获利。他们可以在情绪开始提高的时候迅速的回来。不能否认在黑暗的时期,进进出出的交易者更闪亮,而长线交易者如果不是完全灭亡也会遭到重创。想一想1998年后期那些强大的对冲基金“长期资金管理”的失败吧。如果不是强大的美联储和大批这个国家最大的投资银行,如美临和摩根,世界上最大的和最受尊敬的对冲基金将会成为一种回忆。现在我不知道如果他们的名字和他们的方法是“短期资金管理”,而不是“长期资金管理”,他们会不会经营的好一些。但是有了那一次的经历之后,我相信他们会严肃地考虑一下这个想法。要说地是什么?就是为一个短线交易者而高兴吧。当情况变坏,愤怒地市场下决心要使你感受到它的怒火地时候,你也会有所损失,但是记住长线参与者总是会被伤得更狠。在现今地新世界,作短线交易者更好一些。

智慧种子

不久前曾有一段时间,敏捷进出地交易者被看成是一种伤脑筋地、充满压力的会产生偏头痛和溃疡的活动。那时人们还认为长期持有股票是市场参与者保持心智健全的唯一安全的方法。然而,当今市场的过分活跃,以及经常性的某支股票40%到60%的下跌,已经促使市场参与者变得更加短期化了。今天,成为一个敏捷的短线交易者意味着更少的压力。眼看着你拥有的股票在2周的时间里跌了40%是一种非常令人紧张的精彩的情形,而在局外旁观则不会紧张。短线的交易者现在可以自夸他们的方法是更安全的方法。在我们看来,没有任何理由看着一支股票下跌40%。最好的交易者从来不作这样的事情。因为他们相信以下几点:

1.当你怀疑的时候,最好是出局。

2.你永远可以再次进入市场。

3.清盘同时清空大脑。

4.有时候市场青睐胆小者。

5.在一支下跌20%的股票上损失5%是一个胜利,而不是一个失败。

6.有些时候好的防守就是最好的进攻。

7.离场观望可以保证你继续参加下一天的交易。

长线持有共同基金和精心选择的蓝筹股总是一种可行的退休类型的投资。但是对于在这个范畴之外的资金来说,短线周期更适用。

我的三个最大的发现

我想简要地与你分享几个引导我成为一个报酬丰厚的职业交易者的几个发现。一个人能够指出一到两个剧烈地改变生活的发现,这样的情况并不常见。感到我已经是能够指出这种发现的人中的一员,我仅希望我的以下几条陈述能够落到那些感到它们有帮助、有启发的人的手中。

把交易作为一种谋生手段毫无疑问是每一个做第一笔自愿交易的市场新手的目标和强烈的渴望。完全的独立,绝对的自由和潜在的巨大的经济回报只是占据他们想象力、点燃希望之火和进入他们的每一个梦中的几个可能罢了。13年前(那时我20岁),我被想要精通市场的想法迷住了。开始时我的风格是一个严格的基本分析者.相信股票未来的价格的所有信息存在于那些由被支付了过多的报酬的会计师和商速运转的印刷机所产生的被高度操纵的财务报告中。在经过一段很长时间的作为一个运用比率、锱铢必较的基本分析者所受的挫折之后,我最终意识到知道关于一个公司的所有信息之后,仍然无法判断什么时间、什么位置该买入这个公司的股票。在经历了连续几年的损失.战争基金迅速减少之后,我做出了以下改变生活的发现。现在我把它们写下来供你们参考:

1.我的连续的亏损记录表明,一个在错误的时间买入正确的股票的市场参与者.可能会输掉他的衬衫和他或她的裤子。我花费了巨大的代价学会了这一点.但是当我学会的时候,它使我思考和入市的方式部发生了改变。

2.同等重要的发现是:交易者可以在正确的时间买入错误的股票而发大财。这个发现是使我的思想到达顶峰的灵丹妙药。它帮助我完全认识到了在华尔街许多被普遍接受的观念和做法都是错误的。

3.发现1和发现2合在一起使我真正理解了一个非常重要的基本原理,那是每一个市场参与者都宣称已经明白,但却不是真正明白的。基本的原理如下:在地球上只有一种力量能够让股票涨,这种力量,我的朋友,很简单,就是买盘多于卖盘。就是这样,好的基本面的确能使股票上涨,好的管理不能提高股票的价格,好的收益也不能提高股票的价格。在股票的每一个可能的上涨背后的直接动力仅仅就是买盘多于卖盘。可能会有很多理由引发这种动力。环境的政变会使它开始动作,但是每一个走势背后直接的动力无外乎买盘多于卖盘。

这些发现包含了一些微妙的点,如果你不小心的话很容易忽略它们。最后一点包含了少有的几个通向成功交易的关键之一。因此,让我通过问一个问题来详细阐述一下。如果一个公司在节假日公布了一个良好的收益报告,股票会涨吗?当然不会。如果没有人去买的话,报告就一钱不值,这不很清楚地表明了报告并不能使股价上涨,强劲的买盘才可以使股价上涨。很容易把这看作使一个文字游戏,但是如果你抓住了微妙之处,抓住了它所包含的线索的话,在你的思想里的一些东西会发生根本的改变。再做出了这些发现之后,很明显,我可以通过使用图表来监视我所选择的股票的“买盘”的水平。如果我图表用得足够好,能够发现何时买盘开始超过买盘的话,我就能比那些沉迷于财务报告的人早得多地抓住快速上涨的股票。这就意味着通过使用图表我就能通过早进和早出来击败大多数人。你猜怎么着,我很快发现我自己正在这么做。从这一刻开始,我决定买进任何我的图表告诉我该买的东西,尤其是我的基本面背景告诉我不要买的时候。为什么?因为有利得图表和不利得基本面意味着我可以在多数人之前,在那些锱铢比较得人明白正在发生什么之前入市。如果一个上涨的股票有奇高的市盈率,而我得图表说要买,那我就买。没有收益?对我来说这不是问题。只要股票在涨(本质上是有人在买),我就冲进去。高的债务水平,荒谬的帐面价值于债务的比例,以及负得现金流,当他们不能阻止股票上涨的时候,在我耳边都是令人愉快的音乐。提示:再把这句话读一遍,因为它包含图表成功的关键。不用说,这些被人忽略的宝石在我的交易组合中拥有非常特殊的位置:在最高的位置。

长话短说,在集中于股票本身,而不是故事、报表、提示、流言和巨富的首席执行官对未来收益的空洞承诺之后,我发现我自己更持久地位于市场赢的一边。在26岁的时候,我开始完全靠市场为生了。其余的部分,我的朋友,就是历史了。

我想让这本书的每一个读者都没有任何怀疑地了解,图表是真是的。无论你从过去的、传统的华尔街人士那里听得了什么,技术分析的确有用。我的全部交易生涯,我们的服务所拥有的高度的精确性,每天都在证明这一点。基本分析的确有一定的价值,它应该在你的全部投资工具中占有一定的位置。但是每一个短线交易者所需要了解的是一个公司的基本面不能回答一个交易者能够问的最重要的问题,那就是,“我什么时候买进它呢?”关注“什么”(什么公司好?),而不是(何时出击)的短线交易者将会交易很短的时期。

智慧种子

精明的变易者明白股票价格在华尔街的基本面数字变动之前发生动。这是因为市场是一个折现机制。总体来说,市场提前2到6个月预测事件的发生。那些等待基本面数字来证实股票价格变化的交易者会发现他们总是迟到了几个月,少了几千块钱。而读图和其他一些技术规则,则是惟一一种能够回答下列问题的分析格式:“我已经知道公司是好公司,什么时候买呢?”因此,如果某人胆敢告诉你研究图表是骗人的,没有用的话,把他们送到我们这儿吧。事实上,只要给他们一份我们的通讯,然后问池,“你怎么解释这些呢,这些人都是读图的人。”

爱好:交易者最强大的力量

美国最伟大的发明家之一托马斯·爱迪生曾经说过:“在我一生中我没有做过一天的工作,都是为乐趣而做的。”我必须承认对市场交易我有相同的感觉。尽管交易会带来无穷无尽的高兴和挫折的混合感觉,只有当我坐在实时图表和交易系统前而我才感觉自己最有活力,时间也仿佛停止了一样。即使在市场环境很恶劣,赢利的机会很少的时候,每一个早晨我醒来的时候,我仍然感到很刺激。我对这种游戏的喜受使我把任何困难的时期都看成是不会减少玫瑰的美丽的刺而已。这个我们称之为交易的游戏是一个人可能尝试的最困难的事情之一。但是尽管艰难,我仍然全身心的爱它。事实上,我正是因为它的困难才爱它的。我爱它因为大多数人不能诱人不会持久地做它,我能够坚持下来使我有一种成就感,这种成就感我相信不会从任何其他的职业里获得。同其他人一样,我也不喜欢失败,但即使是失败的时候,我对交易的爱也会以一千种方式流露出来。我真的相信如果更多的人爱交易本身,而不是爱它所带来的东西的话,明智将成为所有操作的基础。我真诚地相信我拥有一种秘密武器,这种武器使我走在那些贪婪的人前面,如果可能的话,他们愿意把我的大脑放在盘子里,把我的战利品放在他们的口袋里。我的秘密武器就是我的完全、不掺假的对交易的爱。当我说到这种爱的时候,我不是指那种通常会与比萨和阳光充足的下午联系在一起的较弱形式的爱,不,我这儿所用的“爱’这个词是指那样一种精神状态,地球上的任何力量和任何东西都不能压抑和熄灭的爱。我所说的这种爱是一种深层次的爱,是一种神圣的爱。这就是我的秘密武器.即使拿整个世界来换我也不会放弃的爱。我的受,我的秘密武器使我能够生存下来。它确保我比大多数人更持久。它保证我能克服成功道路上的每一个障碍,给予我能够经受住市场和(或)我自己的愚蠢所带来的每一次追求÷每一次磨难和每一个黑暗时刻的力量。我再一次很骄傲的对你说,我爱交易。在那些最难受的日子里,我很庆幸我爱交易,因为如果不是这样,我早就成为历史了。如果你试着以我的方式爱交易的话,它也决定以同样的方式爱你。当交易和市场决定回报你的时候,生活真的变得很美好。

智慧种子

爱被很多的哲学家认为是人类已知的最有效的力量。当把爱慷慨地给予孩子的时候,他们就套健康成长,培养起高尚的品格,这一切引导他们大胆地成功地走向未来。当把爱给予一个人的配偶和(或)一个人所选择的职业的时候,每一次醒来的时候它都会带给你一块温暖的红地毯,引导你最终走向幸福的小屋。在我的头脑里没有丝毫的怀疑:生活和世界本身就会完全屈服于这种爱的力量。那些有充分的爱并且能都慷慨地付出爱在某种事情上的人将会获得丰厚的回报。我相信如果有抱负的交易者能够真正学会热爱我们称之为交易的艺术的话,没有任何阻力能够经受住由爱和成功的愿望所联合起来的强大的力量。当一个交易者爱交易,但仅仅是为了交易而交易的时候,损失就不会成为障碍,就可以更轻松地忍受艰辛。那些挫折和危机时刻就会被看作机会和驱使你向更高目标攀登的动力。即使对于交易者来说,爱也的确是一种非常强大的力量。为了防止你认为这一点不符合一本交易书的范围,我请你做一个测试。找出一个宣称自己不喜欢交易的获利丰厚的成功的交易者。找出一个以令人不可置信的敏锐把握市场,但又蔑视这个行业的人。你可以找遍地球,但是我肯定你一个也找不到。这并下是巧合。今天具有令最大多数人的最疯狂的梦想逊色的获利能力的交易者会告诉你他们全身心的热爱交易。问题是,他们是因为现在是成功者而热爱交易吗?还是因为有了对交易艺术的爱才使他们在没有这种爱的人倒下的时候仍能坚持下来?我敢打赌是后者,试着去爱它吧。

给交易大师的智慧种子:为成功准备交易者的头脑】更新于2017-08-20 21:26:47